浩华分享丨云贵酒店市场业绩解读及趋势展望

从宏观经济的角度来看，西南城市中，云南和贵州有较为突出的表现。尽管在2018年国民生产总值中云南和贵州两省与四川相比仍有一定的差距，但是增速较为明显。

交通是经济的先行官,得益于交通的改善，云贵地区经济增速较快。从航空枢纽旅客的吞吐量来看，昆明作为国家向西南开放的门户，吞吐量位列全国第6名。贵阳虽然从吞吐量而言仍与头部枢纽有差距，但是增速较快。除了航空，云贵地区高铁的通车也意味着交通格局的重塑，沪昆高铁向东融入长三角经济圈，深昆高铁向南融入粤港澳大湾区，云贵与中国的经济核心区域被进一步拉近。

1、云贵门户城市高档酒店市场动态

高档酒店的供给数量也一定程度上体现了经济发展程度和市场成熟程度。整个西南市场中,昆明和贵阳的高档酒店供应量远不及周边的成都和重庆，仅占15%和8%。对比高档酒店市场国际品牌渗透率占比，昆明和贵阳也呈现出不同的特色，昆明的高档市场主要由本土品牌占领，而贵阳市场中国际品牌渗透率占到一半以上，远远高于成都和重庆。

2018年，西南四个重点城市的业绩表现出众，领先全国二线城市平均水平。从每间客房收入来看，最高的仍旧是成都，其次是昆明。贵阳尽管从平均房价上超越了重庆，但是住宿率水平相对偏低。对比西南市场最高平均房价水平的城市，成都依旧遥遥领先，而其他三座城市酒店价格深度仍有提升空间。

对比客源结构，可以发现西南的商务和会议市场占比相对偏低，旅游市场相对较强。昆明的旅游需求占比近半，旅游需求主要由散客构成，与之对比之下，贵州的散客需求占比相对偏低，旅游团占比高达12%，可见贵阳的旅游经济仍处于从团队游到自由行的转变阶段。

对比四个城市餐饮的表现情况，昆明和贵阳的餐饮表现都没有达到全国二线城市的平均水平。不论对于本地居民还是外来客人，两地富有特色且经济实惠的社会餐饮给酒店餐饮带来了巨大的挑战。值得注意的是，贵阳中餐厅的营收表现是在四个城市中最为突出的，蓬勃的产业发展一定程度上带动了商务宴请需求，从而提升了中餐厅收入。

综合来看经营利润，昆明和贵阳的盈利能力均优于全国二线城市平均水平，高档酒店的毛利率均在30%左右。酒店的人工成本方面，昆明、贵阳、成都的酒店每月为每员工付出的均摊成本偏高，一定程度上影响了这些地区酒店的盈利水平。

从新签约量来看，成都作为西南的龙头城市依旧是一马当先，已签约未开业的高档酒店数量达到30间。昆明、贵阳和重庆的新签约高档酒店数量接近，基本在11、12间左右，但是考虑到昆明和贵阳本身高档酒店的市场规模与成都、重庆仍有差距，现有高档酒店供给量有限，未来的新增酒店一方面可以提升城市整体的接待能力，另一方面却也会给昆明和贵阳两个市场带来短期的业绩挑战。

总体来看，昆明和贵阳两个门户城市仍有很大的想象空间。对于昆明，省内交通枢纽地位奠定了未来发展的基础，宜居的环境又拉动了候鸟式居民从全国一、二线城市流入，从而促进人口和城市不断扩张。云南省内的旅游产品提升也会进一步刺激作为中转城市昆明的旅游需求，而商务市场预计将稳定发展，总的来看，昆明将受惠于云南整体旅游的发展。

对于同样是门户城市的贵阳，大数据产业的强劲发展将持续拉动商务市场，并且由于城市产业的发展，形成了明显的人口向心聚集。和昆明一样，贵阳也是一个人口净流入城市，城市规模正在扩大。同时与昆明类似的是，贵阳也承担着省内旅游中转门户的功能，贵州整体的旅游业发展成就了贵阳。在政府和民间大力宣传助推之下，贵州以及贵阳的知名度有望实现新的飞跃。

2、云贵旅游目的地住宿产品动态

云南，可以说是中国人心目中永恒的“诗与远方”，是“生活方式”最早的代言人。如今有了便捷的交通，云南已经不算是物理意义上的远方，其旅游情况也证实了这一点，过去十年间到访云南的游客数量一直保持每年两位数的水平增长，去年有将近7,000万游客到访云南。不仅是数量上的增长，云南旅游的人均消费在过去几年间的增长率也一直保持在10%左右的水平。

云南的目的地旅游线路是以昆明为起点，呈放射状分布。云南的主要旅游线路可分为西北线，西南线，西线，和东南线。其中西北线和西南线是发展最早且最成熟的两条路线，西北线主打自然风光和人文气息，串联起了大理、丽江、香格里拉等目的地；西南线主要是欣赏热带、亚热带自然风光，近几年发展的西线和东南线也吸引了越来越多人关注，尤其是西线的腾冲，在地貌风光的基础上打造了深度体验，奢华度假等内容，进一步扩充了云南的丰富资源。

以生命周期理论来解读云南的主要目的地。以最知名的西北线为例，大理、丽江、香格里拉已经进入一个目的地的成熟期。它们虽然仍是云南的主力目的地，但是这三个成熟区不同程度上遭遇了发展上的瓶颈。丽江的过度商业化，影响了很多外地游客对云南的印象。香格里拉的交通便捷度和大理的环境问题，都为这些目的地进一步发展带来了挑战。对于西南线的西双版纳，由于在第一轮旅游发展中缺失科学合理的开发模式，导致资源有所减损，未来需要更高维度的发展思路。而对于腾冲而言,目前仍处于旅游发展的成长期，科学合理的开发势在必行。由于云南众多的目的地现已进入了成熟或衰退期的阶段，云南需要重新思考，如何再定位。

云南作为中国住宿产品丰富度最高的区域，从豪华目的地型酒店，到线路型度假酒店，有高档品牌度假酒店，也有设计师打造的精品酒店，以及遍地开花的特色民宿。

对比各目的地奢华及高档酒店的业绩情况。其中丽江的高档酒店供给最多，市场发展最成熟，住宿率和平均房价都处于较健康的水平；大理主要住宿产品供给为特色的民宿或者是精品酒店，大体量酒店数量偏少；西双版纳市场也较为成熟，但是从价格可以很明显看出，市场已经较难吸引高支付能力的客人；而腾冲的业绩远远甩开其他的目的地，但这也与腾冲特殊的供给结构相关，这里住宿产品供给分化极为明显，只有顶级的奢华酒店和中低档的旅馆民宿。

对于云南民宿而言，近两年的业绩表现则可以说不太尽如人意。作为产业发展最早、最成熟的区域，民宿已经成为了云南的名片之一，是游客到访云南必去打卡的体验。不论是追求情怀还是资本逐利，在过去的10年中，民间投资热情地涌入云南民宿市场，促使云南成为中国民宿供给量最大的区域。然而，大量民间资本的涌入有利有弊，一方面带来遍地开花的丰富民宿产品；另一方面盲从的开发对资源造成破坏，从而反噬了民宿产业。过去这几年，对于民宿发展，是阵痛期，也是重塑期。无论从产品的外像还是运营的内核来言，都是重新审视的契机。我们认为未来云南的民宿从产品层面将会更加精品化、特色化和品质化；在运营层面将会趋向于品牌化、专业化和连锁化。

整体来看云南目的地，我们提出一个词——“再出发”，对于传统目的地而言，需求已经推动供给进行升级变革，需求市场也将呈现出更加小众的针对性细分；传统目的地周边的资源将会被进一步挖掘探索，目的地的过往边界将向外扩散。但对于新兴的目的地而言，在新一轮的竞争中需避免步入盲目开发的老路，开发初期就应确定可持续的发展方向。新媒体的推动无疑将有助于新兴目的地知名度的提升，但与此同时也需要修炼内功，提升配套和服务品质。总的来说，新型目的地发展成熟仍需经历时日。

贵州，在多年以前还属于“养在深闺人未识”，但近两年却一跃成为网红新“贵”。从2018年旅游接待量来看，贵州已超越了云南、四川和另一个网红城市重庆，达到9.7亿人次，对比2017年，接待量增长达30%，这样的成绩与政府和民间不断的宣传推广是分不开的。

与云南的情况相似,贵州的旅游目的地也是由门户城市贵阳发散开来。大致分为五条线路，向东主要是欣赏原始生态及人文风俗，向西是喀斯特地貌，向北更多为主题文化旅游。目前而言，东线的人文风情线路最为人所知，发展较为成熟，其他线路，尤其是西线，正处在快速发展期，多样且各具特色的景致吸引大批自驾游客。

尽管贵州有着得天独厚的自然资源，但是整体开发较为初级。目前，纵观全省的旅游目的地，贵州尚没有引领性的酒店产品，与云南成熟的目的地接待设施差距较大，除此之外，贵州的精品酒店、民宿也尚处于起步的阶段，接待能力的不匹配也限制了贵州旅游消费进一步的上升。

综合来看，贵州目的地仍处于上升发展初期，虽然错过了第一轮的旅游发展，反而具有后发优势。基底资源未被过度开发，保存良好，为旅游发展奠定了优质的资源基础。村村通高速也一定程度上解决了贵州多山的不利交通条件。未来，贵州的发展重点不应仅停留在大力宣传吸引游客来到贵州，更需要从全域范围内考虑合理的开发规划，同时全方位提升旅游接待能力，让游客可以到来贵州，停留在贵州，欣赏世外桃源般的风景，也能体验现代生活的舒适。

总体而言，云贵两省中无论是门户城市，还是旅游目的地城市皆具有诸多可挖掘的发展潜力。

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来源：CHAT资讯

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